中债国债到期收益率数据(截止2024年7月23日)

今天给大家整理一份中债国债到期收益率期限结构数据，数据来源于中国债券信息网，包含 2002 年至今的数据。

什么是利率期限结构呢？在投资市场中，人们发现，期限不同但其他条件相同的零息债券，其到期收益率是不相同的。我们把某个时点上零息债券的到期收益率(即期利率)与到期期限之间的关系，称为利率期限结构。我们前面学过，零息债券的到期收益率，就是即期利率。所以，利率期限结构，研究的是即期利率与到期期限的关系。由于零息债券的数量有限，且期限大多在一年之内，因此在研究利率期限结构时，通常用政府债券来替代零息债券。

数据概览

中国债券信息网提供了 2002 年至今的各种期限的中债国债到期收益率数据，通过爬取整理我们可以得到一个面板数据：

• 中债国债到期收益率数据(截止2024年7月23日).dta

今天给大家分享的数据截止 2024 年 7 月 23 日，一共 5637 个观测值，包含如下变量：

绘图展示

使用这份数据我们就可以绘制利率期限结构图了（这里以部分期限为例）：

绘制代码如下（Stata 绘制）：

* 绘图展示
use "中债国债到期收益率数据(截止2024年7月23日)", clear
colorscheme 5, palette(Set1)
local c1 = `"`r(colors)'"'
colorscheme 5, palette(Set2)
local c2 = `"`r(colors)'"'
line rate1m rate3m rate6m rate1y rate2y rate3y rate5y rate7y rate10y rate20y date, ///
 xlabel(#6, ang(20)) xti("日期") yti("国债收益率") ///
 leg(order(1 "1 月期" ///
  2 "3 月期" ///
  3 "6 月期" ///
  4 "1 年期" ///
  5 "2 年期" ///
  6 "3 年期" ///
  7 "5 年期" ///
  8 "7 年期" ///
  9 "10 年期" ///
  10 "20 年期") pos(1) ring(0) col(3)) ///
  lc(`c1' `c2') lp(solid ...) ///
  ti("中债国债到期收益率期限结构") ///
  subti("爬取 & 整理：微信公众号 RStata") ///
  caption("数据来源：中国债券信息网<https://yield.chinabond.com.cn/cbweb-mn>")

gr export "中债国债到期收益率期限结构.png", replace width(1200)

另外还可以使用 R 语言的 plotly 包绘制三维的利率期限结构曲面：

绘制代码如下（R 语言）：

library(tidyverse)
library(plotly)

haven::read_dta("中债国债到期收益率数据(截止2024年7月23日).dta") -> df

df %>%
  select(-date) %>%
  as.data.frame() %>%
  as.matrix() -> data

df %>%
  select(date) %>%
  pull(date) -> date

row.names(data) <- date
colnames(data) -> term

plot_ly() %>%
  add_surface(x = ~date, y = ~term, z = ~data) %>%
  layout(
    scene = list(
      xaxis = list(title = "日期"),
      yaxis = list(title = "期限"),
      zaxis = list(title = "中债国债到期收益率")
    )
  )

为了更直观地展示中债国债到期收益率期限结构动态变化，我还制作了一段动态图表。制作方法就是先使用 Stata 绘制一系列的静态图，然后再合成视频：

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